주식 용어 정리 "ROA" "ROE" "PER" "PBR" "EPS" "BPS" 란?

주식 시장에서의 투자를 하기 위해 가장 본질적인 건 회사의 비지니스 즉 사업성이 과연 지속가능성과 성장가능성이 있는지, 파악한 후 재무제표를 통해 기업의 건강 상태를 확인 후 투자해야 합니다. 주식 용어들을 파악후 주식의 필요한 투자스킬을 천천히 배워보도록 하겠습니다. 주식 투자 시 재무제표를 파악하는 주식 용어를 아래에서 확인해보도록 하겠습니다.

유의미한 수익 실현이 가능한 투자 성적을 올리려면 상당히 오랜 기간이 필요합니다. 주식의 상승및 하락에는 다양한 요소가 포함되지만 주식투자를 하려는 기업의 건강 상태를 파악할 수 있는 재무 상태를 확인하지도 않은채 주식 투자를 한다는건 도박과 다름없습니다.

아래에서는 주식 투자에서 유의미한 성과를 거두기 위해 재무제표 확인 시필요한 주식 용어를 확인해볼 수 있습니다.

주식 용어 정리 “ROA” “ROE” “PER” “PBR” “EPS” “BPS” 란?

용어	용어 정리	계산 방법
ROA (Return on Assets) 자산 수익률	총 자산 대비 순이익을 나타내는 지표 자산을 얼마나 효율적으로 활용했는지 확인할 수 있음	순이익/총자산 x 100
ROE (Return on Equity) 자기자본 수익률	기업 자기자본 대비 순이익을 나타내는 지표. 주주가 투자한 자본을 효율적으로 활용한지 확인할 수 있음	순이익/ 자기자본 x 100
PER (Price to Earnings Ratio) 주가수익비율	주가를 주당 순이익을 나눈 값. 기업 순이익 대비 주가가 높은지 확인할 수 있음. per 높으면 주가가 고평가된 상태 per 낮으면 주가가 저평가된 상태를 확인할 수 있음	주가 / 주당 순이익 (eps)
PBR (Price to Book Ratio) 주가순자산비율	주가를 주당 순자산 가치로 나눈 값. 기업의 순자산 대비 주가가 높은지 확인할 수 있음. pbr 1 이상이면 순 자산 보다 높게 평가 된 상태 pbr 1 이하면 순자산 보다 낮게 평가된 상태	순이익 / 주당 순자산 가치 (bps)
EPS (Earnings Per Share) 주당순이익	기업의 순이익을 발행 주식수로 나눈 값 1주당 벌어들인 순이일을 나타내는 지표.	순이익 / 발행 주식수
BPS (Book Value Per Share) 주당순자산가치	기업의 순자산(자산 – 부채) 을 주식수로 나눈 값. 한 주당 자산 가치를 나타내는 지표.	순자산 / 발행 주식수

ROA :: 자산 수익률
ROE :: 자기자본 수익
PER :: 주가수익비율
PBR :: 주가순자산비율
EPS :: 주당순이익
BPS :: 주당순자산가치

ROA – return on assets [총 자산 수익율]

ROA 총 자산 수익율 입니다.

순이익 / 총자산 X 100 으로 계산 됩니다.

총 자산과 자본을 확인해보아야하는데요. 자산의 경우 기업의 부채 + 자본 = 자산 이 되는데요. 즉 기업이 대출을 활용하거나, 투자를 받은 기업의 총 자산 대비 순이익을 나타내는 지표입니다.

ROA 는 자산을 얼마나 효율적으로 활용했는지 확인할 수 있는 지표 입니다.

ROE – Return on Equity [자기 자본 수익율]

ROE 는 자기자본 수익률 입니다.

순이익 / 자기자본 X 100 으로 계산 됩니다.

ROE는 자기자본 수익율로 회사의 부채 비율 없이 회사의 자본만으로 사업의 수익율을 확인할 수 있는 지표 입니다.

EPS – Earnings Per Share [주당 순이익]

EPS 는 주당순이익 = 당기순이익 / 총주식수

1주당 얼마의 이익을 창출했는가를 보는 지표입니다. EPS가 높을 수록 1주당 이익이 높아 수익성이 우수한 주식으로 평가할 수 있습니다.

eps 1높고 per 이 저평가된 우량주라고 볼 수 있습니다. 1주당 순이익이 높다면 배당을 받을 확률이 높아진다는 뜻이고 튼튼한 주식이라고 볼 수 있습니다.

EPS 는 높으면 우량주로 평가될 수 있습니다.

BPS – Book value Per Share [주당 순자산]

BPS 는 주당순자산 = 순자산/총주식수 로 계산됩니다.

BPS 가 높을 수록 실제로 회사가 순수한 회사 돈으로만 운영되고 부채비율이 낮다고 볼 수 있습니다.

BPS가 높을수록 기업이 보유한 자산이 많고, 재무가 튼튼한 회사라고 볼 수 있습니다.

PER – Price Earnings Ratio [주가수익비율]

PER 은 자가수익비율 = 주가/주당순이익(eps) 로 계산 됩니다.

주식의 주가를 주당순 이익으로 나눈 지표로서 1주당 수익의 비율을 나타냅니다. 즉 순이익이 100만원을 냈으면 총 주식수가 100개 라고 가정 한다면 per은 1 이라고 볼 수 있습니다.

per은 숫자가 낮을 수록 좋으며 1주당 순이익이 많아 지면 per 은 낮아지게 되며, 주식의 per 이 낮을 수록 상대적으로 저평가 되어 있을 수 있습니다.

PBR – Price Book-value Ratio [주가 순자산비율]

PBR 은 주가순자산비율 = 주가/주당순자산(BPS)로 계산됩니다.

시장가치와 장부상의 가치를 비교하는 지표로 PBR 이 낮은경우 1주당 순자산 비율이 낮은수록 주식시장에서 저평가 되고 있다고 볼 수 있습니다.

시장에서 평가하는 금액인 100만원이면 주당 순자산이 1000만원 이라면 PBR은 0.1로 평가 되는데 매우 주식의 평가가 낮다 라고 볼 수 있습니다.

반대로 pbr 이 높은 경우 기업이 가진 자산 가치 대비하여 높게 평가되어 있을 수 있습니다.

마무리 – 지표별 조합 분석

ROE + ROA

ROE 와 ROA 는 기업의 수익을 분석하는 지표이며, PBR 과 PBR은 주식시장에서 평가되는 지표를 나타낸것입니다.

ROE 와 경우 각 기업의 비슷한 업종에서의 실적을 판단하게 유용하게 사용 되지만 , 돈을 끌어오는 대출 지표가 나타지 않기 때문에 대출 비중이 높은 사업의 경우에서는 판단하기가 어렵습니다. 그래서 동종업계 기업의 ROA를 확인하는것이 좋습니다.

ROE 와 ROA 가 높다면 기업의 실적이 좋다는 뜻이고, ROE 와 ROA가 낮다면 기업의 실적이 낮다라고 판단하는것이 좋습니다. 하지만 장기 관점과 단기관점에서의 다각적 해석도 필요합니다.

지표 조합 분석	요약	투자 판단시 참고
ROE 높고 🔺 ROA 높은 경우 🔺	자본 대비 수익성 높음 자산 대비 수익성 높음	기업 재무 상태 건강 하며, * 투자 가치가 높은 편
ROE 높고 🔺 ROA 낮은 경우🔻	자본 대비 수익성 높음 자산 대비 수익성 낮음	자본에 대한 수익성 높지만, 자산 활용이 비효율적인 상태 * 자산 효율성 개선되면 투자 가치가 높음
ROE 낮고🔻 ROA 높은 경우🔺	자본 대비 수익성 낮고 자산 대비 수익성 높음	자본에 대한 수익성은 낮지만, 자산을 잘 활용하는 상태 자본 구조 와 자본 사용 * 비효율성 문제를 해결해야할 필요 가 있음
ROE 낮고🔻 ROA 낮은 경우 🔻	자본 대비 수익성 낮고 자산 대비 수익성 낮음	자본과 자산 대비 수익성이 낮은 상태 * 재무상태를 면밀히 확인해보아야함

PER + PBR
PER (주가/ 순이익) 과 PBR (주가 /순자산 가치) 로서,

per 이 높다면 주가가 순이익 대비 높게 평가 되어 있는 경우이고, per 이 낮다면 주가가 순이익 대비 저평가 되어 있는 상태일 수 있습니다.

pbr 이 높다면 주가가 순자산 비해 높게 평가되어 있는 상태일 수 있습니다.

지표 조합 분석	요약	설명
PER 높고 🔺 PBR 높은 경우 🔺	주가 주당 순이익 대비 높음 주가 주당 순가치 대비 높음	기업의 수익성과 자산 가치가 시장에서 높게 평가 되어 있음 기업이 높은 성장기대를 받거나, * 시장에서 긍정적인 평가를 보고 있을 수 있음
PER 높고🔺 PBR 낮은 경우🔻	주가 주당 순이익 대비 높음 주가 주당 순가치 대비 낮음	수익성 대비 과대평가 되어 있을 수 있고, 회사의 순 자산 가치가 반영되지 않았을 수 있음 기업 수익성은 기대는 크나, 자 자산 기반 가치는 낮은 상태 기업의 주 사업이 * 자산기반인지, 수익성 기반 인지 확인필요
PER 낮고 🔻 PBR 높은 경우🔺	주가가 주당 순이익 대비 낮음 주가가 주당 순가치 대비 높음	기업 자산 가치는 높게 평가 되어 있으나, 수익성 비해 주가는 저평가 되어 있음 자산 기반 사업인 경우 투자 괜찮음(부동산, 건설, 등) 수익성 개선이 가능한 종목인 경우 투자 괜찮음
PER 낮고🔻 PBR 낮은 경우 🔻	주가가 주당 순이익 대비 낮음 주가가 주당 순가치 대비 낮음	기업 수익성과 자산 가치 모두에 저평가되어 있는 상태 기업이 시장에서 상대적으로 저평가되고 있고, 재무나, 성장 가능성에 부정적 평가가 되어 있을 수 있음 * 저평가된 상태일수 있거나, 기업 재무 상태와 성장 잠재력 분석하여 투자 기회를 판단할것

EPS + BPS

EPS 는 1주당 순이익율, BPS 는 주당 순자산 입니다.

eps 는 기업이 1주당 순이익을 나타내는 지표로 기업의 수익성을 평가할수 있으며, bps 는 1주당 자산 가치를 의미하는 지표로, 기업이 자산을 효율적으로 활용했는지 확인할 수 있습니다.

지표 조합 분석	요약	설명
EPS 높고🔺 BPS 높은 경우🔺	주당 순이익이 높음 주당 순자산 가치가 높음	매출 대비 주가가 높고 자산 가치도 높은 경우 기업 매출 성장 및 자산 모두 긍정적인 상태 매출 성장 및 자산 기반이 튼튼하여 투자하기 좋은 상태
EPS 높고🔺 BPS 낮은 경우🔻	주당 순이익이 높고 주당 순자산 가치가 낮음	사업의 수익성은 좋으나 자산 기반이 약한 경우 기업이 수익을 창출하나, 자산 대비 부채가 많을 수 있음 *수익성은 있으나, 자산 구조 및 재무 안정성을 확인할 필요가 있음
EPS 낮고🔻 BPS 높은 경우🔺	주당 순이익은 낮고 주당 순자산 가치가 높은 상태	수익성은 낮으나, 자산 기반이 튼튼한 기업일수 있음 * 수익성 개선 여부를 검토할 필요가 있음
EPS 낮고🔻 BPS 낮은 경우 🔻	주당 순이익이 낮음 주당 순자산가치가 낮음	기업이 재무적으로 어려운 상태일 수 있음 . 전반적으로 위험이 높은 기업일 수 있음